Währungs-Management : Translations-Risiko Tool

 Translations-Risiken - steuern Sie die Währungs-Risiken in der Bilanz

Die in der Plan-Bilanz enthalten Währungs-Risiken zu Forderungen und Verbindlichkeiten können durch Währungs-Schwankungen sehr stark negativ beeinflusst werden mit entsprechen Konsequenzen für die Eigenkapital-Quote.

Bei dem Management der Translations-Risiken sind folgende Punkte von besonderer Bedeutung :

• transparente Ermittlung des Risiko-Volumens für :

  • Währungen, die abgesichert werden können (Exposure ./. Bestand an Absicherungen)

  • Währungen, die nicht abgesichert werden können (Exposure = Risiko-Volumen)

• Einsatz von Optionen zur Absicherung :

   •  Put und Call

   •  zu unterschiedliche Strike-Kursen

• die Einhaltung der Prämissen (Min./Max. Hedge-Ratio, Risk-Appetite in % EBT, Instrumenten-Limit,

  Banken-Linien, Banken-Limit, Prämien-Limit Optionen) sind zu beachten

Hierbei unterstützt Sie unser Translations-Risiko Tool, das in kürzester Zeit Simulationen und Vergleiche durchführen kann und die Einhaltung der Prämissen überwacht.

Das Besondere : in der Simulation ist die Formel zur Berechnung der Options-Prämie integriert; d.h. auf Basis  von Volatilität, Zinssätzen. Kassa-Kurs und den gewählten Strikes werden sofort die Prämien-Höhen für die simulierten Optionen berechnet und es müssen keine Banken bzgl. der Prämien vorher angefragt  werden - dies führt zu einer extremen Zeitersparnis und vielfältigen Simulations-Möglichkeiten !

 Leistungs-Merkmale

 • umfassende Transparenz durch Trennung in 2 Gruppen:

   • Währungen, die abgesichert werden können, hierbei sind bis zu 5 Währungen möglich

   • Währungen, die nicht abgesichert werden können (Anzahl beliebig

 • Währungs-Szenarien : 

   • Prognose : steigend - fallend - Basis - worst case

   • Budget-Kurs

   • die Prognose für die Währungen, die nicht abgesichert werden können, erfolgt durch ein Prognose

     Schnell-Verfahren, dass sehr viel Zeit erspart

 • Absicherungs-Instrumente Optionen- Bestandsführung und Simulation von :

   • Put (Kauf)

   • Call (Kauf)

   • Erfassung der Absicherungen in der Datenbank mit umfangreichen Filter- und Sortier-Möglichkeiten

 • Ergebnis für die Währungen, die abgesichert werden können, sind je Währung :

   • Exposure

   • Bestand an Absicherungs-Instrumenten

   • und als Ergebnis daraus das Risiko-Volumen

   • "Währungs-Ergebnis je Szenario" und Differenz zum „Budget-Kurs Ergebnis“ sowie daraus abgeleitet

     das Chance-/Risiko-Profil und der Risk Appetite (max. Abweichung von Budget-Kurs Ergebnis)

   • Analyse der Absicherungen nach:

      • Optionen und Einhaltung Options-Limite und Options-Prämien Limit

      • Banken und Einhaltung der Banken-Linien und Banken-Limite

   •  Analyse der Effektivität der abgeschlossenen Optionen

   • Einhaltung von Warn-Kennzahlen (Frühwarn-System)

• Ergebnis für die Währungen, die nicht abgesichert werden können, sind je Währung die Teil-Pläne :

   • Exposure = Risiko-Volumen

   •"Währungs-Ergebnis je Szenario" und Differenz zum „Budget-Kurs Ergebnis“ sowie daraus abgeleitet

     das Chance-/Risiko-Profil und der Risk Appetite (max. Abweichung von Budget-Kurs Ergebnis)

 • Gesamt Ergebnis  aus:

   • Währungen, die abgesichert werden können

   • Währungen, die nicht abgesichert werden können

 • Options Strike-Kurs Strategie Simulator :

    • zur Festlegung von "Strike-Kursen" für die Optionen können verschiedene Strategien zur Höhe der

      Strike-Kurse mit den Auswirkungen auf das "Szenario Währungs-Ergebnis" und das "Options Prämien-

      Limit" simuliert werden
    • so können sehr schnell die sinnvollen Strike-Kurse ermittelt werden

 • Options-Prämien Rechner :

    • auf Basis von Volatilität, Zinssätzen. Kassa-Kurs und den gewählten Strikes  werden für die im Hedge-

      Generator ermittelten Plan Options-Volumina die Options-Prämien automatisch berechnet

    • es müssen somit nicht für jede Simulation die Prämien bei den Banken abgefragt werden

      -> extremer Zeit-Vorteil !!

 • Hedge-Generator :

    • Sie geben die „Hedge-Ratio“ vor und

    • auf Basis der vorhandenen Bestände werden die noch fehlenden Absicherungs-Volumina ermittelt
    • für jedes Währungs-Szenario (fallend, Basis, steigend, worst case) wird das „Szenario

      Währungs-Ergebnis“ berechnet incl. der Berücksichtigung von möglichen Ausübungen von Optionen

      und den gezahlten Options-Prämien

    • für jedes "Szenario-Währungs-Ergebnis" wird die Abweichung zum „Budget-Kurs Ergebnis“ berechnet;

      aus den Abweichungen sind dann die Risiken und die Chancen zu erkennen und somit die Vorteile/

      Nachteile der Hedge-Strategie

 • Strategie-Vergleich :

    • es können für die 5 Hedge-Währungen bis zu 4 verschiedene Strategien, d.h. Hedge-Ratio und Strike-

      Kurs, bzgl. der jeweiligen Ergebnisse miteinander verglichen werden

 Vorteile und Nutzen

  • transparente Exposure und nachvollziehbare Ermittlung der Risiko-Volumina

  • sehr schnelle Simulation von "Hedge-Ratio" und "Strike-Kursen" je Währung

  • sehr hohe Zeit-Ersparnis, durch Options-Prämien Rechner
  • durch Vergleich mit den Options-Prämien der Banken können deren Prämien-Preise besser verhandelt 

    werden (hohe Kosten-Ersparnis)
  • transparente Chance/Risiko Ermittlung nach Szenarien (Risk-Appetite in % EBT)
  • Überwachung der Einhaltung von Prämissen (Min./Max. Hedge-Ratio, Risk Appetite in % EBT,

    Instrumenten-Limit, Bank-Linien, Bank-Limite) 
  • einfache Bedienung, hohe Sicherheit, schnelle Eingabemöglichkeiten, Passwort
  • einfache und schnelle Datenübernahme aus anderen Systemen
  • Erweiterung des Treasury Know how und sehr hohe zeitliche Entlastung der Mitarbeiter

Grafiken zur Entscheidungs-Unterstützung : nach  Jahren - Szenarien - vor/nach Simulation und Differenz

• Hedge Ratio (abgesichertes Volumen in % des Exposure)

• Risk-Appetite (in % des EBT) mit roter Warn-Linie für den max. zulässigen Risk-Appetite je Jahr